- VaR의 정의 정상적인 시장상황하에서 보유한 자산 또는 포트폴리오에서 일정기간 동안에 일정 신뢰수준(confidence level)에서 발생할 수 있는 최대손실가능금액(maximum loss) -> 시장이 불리한 방향으로 움직일 경우 보유한 포트폴리오에서 일전한 신뢰구간 하에서 일정기간 동안 발생하는 최대손실가능액 또는, 일정기간 동안에 일정 유의수준(significance levle)(또는 허용오차(tolerance level))에서 발생할 수 있는 최소손실가능 금액(minimum loss)으로 정의 - 측정기간(N)과 신뢰수준에 따른 VaR값의 크기 측정기간(N)이 길어질수록 VaR은 커지게 된다. N일 VaR = 1일 VaR x √N 보수적인 리스크추정치를 얻고자 한다면 더 높은 신뢰수준 설정이..
